Tugasan perdagangan opsyen

Firma pembrokeran kemudiannya boleh menyerahkan notis secara rawak atau secara first-in, first-out. Tidak kira apa kaedah firma pembrokeran yang menggunakan penulis pilihan ekuiti tertakluk kepada risiko bahawa beberapa atau semua pilihan pendek mereka boleh diberikan setiap hari. Adakah terdapat cara yang boleh saya elakkan dari tugasan?

Apabila bursa saham berhenti dalam perdagangan, opsyen juga tidak akan diperdagangkan. Kekurangan perdagangan biasanya tidak menjejaskan keupayaan meletakkan atau memanggil pemegang untuk bersenam dan seorang penulis kemudiannya ditugaskan melainkan jika firma pemegang meletakkan mengenakan sekatan ke atas mereka yang tidak mempunyai stok panjang.


Anda tidak boleh memberitahu bila anda akan diberikan. Sebaik sahaja anda menjual pilihan gaya Amerika atau menelefon, anda mempunyai potensi tugasan untuk memenuhi kewajipan anda untuk menerima dan membayar atau menyerahkan dan dibayar untuk saham saham pada sebarang hari perniagaan. Dalam beberapa keadaan, anda boleh ditugaskan pada kedudukan pilihan sementara saham yang mendasar dihentikan untuk dagangan, atau mungkin semasa mereka menjadi subjek pembelian atau pengambilalihan.

Adakah ada cara untuk mengelakkan tugasan pada panggilan ringkas itu? Tindakan yang paling jelas dan mudah adalah untuk menutup kedudukan dengan membeli balik panggilan. Walaupun ini mungkin tidak menarik dan boleh mengakibatkan kerugian atau keuntungan kurang daripada-ideal, ia menjamin pelabur bahawa stok mereka tidak akan dipanggil. Sesetengah alternatif untuk tugasan adalah untuk keluar dan naik. Untuk melancarkan dan mengambil melibatkan membeli kembali pilihan semasa dan menjual mogok yang lebih tinggi dalam bulan yang lebih jauh.

Ahli penjelasan itu kemudiannya menyerahkan notis pelaksanaan ke salah satu kedudukan pendeknya menggunakan kaedah penyerah hak yang saksama, walaupun tidak semestinya rawak. Tanya firma broker anda bagaimana ia memberikan notis kepada pelanggannya. Tidak, tidak mungkin. Tugasan ditentukan berdasarkan posisi bersih selepas penutupan pasaran setiap hari. Oleh itu, jika anda membeli kembali panggilan singkat anda, anda tidak lagi mempunyai kedudukan pendek pada penghujung hari dan tidak ada kemungkinan tugasan.

Firma yang ditugaskan kemudiannya harus menggunakan kaedah yang diluluskan oleh pertukaran biasanya suatu proses rawak atau kaedah pertama keluar, untuk mengeluarkan notis kepada akaunnya yang pendek pilihannya. Sesetengah generalisasi mungkin membantu anda memahami kemungkinan tugasan pada kedudukan pilihan pendek: Peratusan ini tidak banyak berubah sepanjang tahun.

Amalan yang baik untuk semua pemegang opsyen untuk menyatakan arahan latihan atau tidak senaman kepada broker mereka. Adakah terdapat nombor sihir yang memastikan bahawa penulis pilihan tidak akan diberikan? Sesetengah pelabur menggunakan kata-kata itu, "apabila ragu-ragu, tutupnya. Panggilan itu telah berpindah di-the-money.

Seseorang yang menggunakan pilihan panggilan menggunakannya untuk membeli saham dan mesti membayar tunai. Pemegang opsyen lebih cenderung untuk melaksanakan opsyen jika ia bermakna mereka boleh menerima wang lebih cepat. Sebaliknya adalah benar untuk panggilan, di mana senaman bermakna anda perlu membayar tunai terlebih dahulu. Intinya adalah anda benar-benar tidak mempunyai apa-apa cara api untuk meramalkan apabila anda akan diberikan pada kedudukan pilihan pendek.

Risiko penyerahan juga meningkat sebelum tarikh ex-dividen untuk panggilan pendek dan selepas tarikh ex-dividen untuk jangka masa pendek. Adakah saya masih lagi terpaksa membeli sekuriti jika diberikan? Ya, meletakkan penulis yang mempunyai kedudukan terbuka yang terbuka mempunyai kewajipan untuk membeli dasar pada harga mogok, tanpa mengira sama ada stok perdagangan.



Ini membolehkan pelabur mendapatkan beberapa tambahan masa premium dan menambah penghargaan saham. Anda akan mahu terlebih dahulu menyemak dengan broker anda untuk memastikan bahawa tugasan belum berlaku. Kerana proses OCC menutup transaksi membeli sebelum latihan, tidak ada kemungkinan untuk diberikan pada posisi yang ditutup pada waktu dagangan hari itu. Terdapat beberapa sebab mengapa ini tidak benar. Pertama, bahagian pembelian jualan pembukaan anda mungkin telah menjadi pembelian penutup oleh seseorang yang sudah lama menjadi pilihan.

tugasan dagangan opsyen

Diskaun Opsyen yang Berlaku dari Dividen Berjadual Terhadap Saham Pendasar Apabila dividen yang besar dibayar oleh stok yang mendasari, harganya jatuh pada tarikh ex-dividen, tugasan dagangan opsyen, mengakibatkan nilai yang lebih rendah untuk panggilan, tugasan dagangan opsyen. Sekiranya anda menutup kedudukan tersebut semasa waktu dagangan, tidak ada cara yang dapat anda berikan. Apabila broker diberitahu, maka arahan latihan dihantar ke OCC, yang kemudiannya menyerahkan latihan itu kepada salah seorang Anggota Kliring yang pendek dalam siri pilihan yang sama seperti yang sedang dilaksanakan. Anda bebas untuk menutup panggilan lama atau meletakkan sebelum tamat tempoh dengan menjualnya jika ia mempunyai nilai pasaran. Sekiranya pilihan meletakkan diberikan, penulis pilihan perlu membeli kuantiti yang dikenakan sekuriti dasar pada harga mogok. Fikirkan hasil latihan. Pemegang opsyen lebih cenderung untuk melaksanakan opsyen jika ia bermakna tugasan dagangan opsyen boleh menerima wang lebih cepat. Semoga sekarang anda mempunyai pemahaman yang baik mengenai apa yang terlibat dan bagaimana untuk mengatasinya.

Kedua, OCC memperuntukkan tugasan secara rawak. Sesiapa yang pendek pilihan tertentu itu berisiko tugasan apabila pemegang opsyen memutuskan untuk bersenam. Ketiga, dengan mengambil bahagian lain dari perdagangan anda adalah pembelian pembukaan, mereka boleh menjual untuk ditutup pada bila-bila masa tetapi kerana anda masih pendek, anda menghadapi risiko penugasan. Selagi anda menyimpan kedudukan pilihan pendek, anda menghadapi risiko tugasan. Risiko penugasan bertambah apabila opsyen menjadi lebih mendalam dalam wang dan apabila tamatnya pendekatan perdagangan opsyen dengan premium masa yang kurang.

Walaupun penulis pilihan masih membawa tanggungjawab yang berkaitan dengan kedudukan pendek mereka, pemegang opsyen mungkin perlu memasukkan arahan eksplisit dengan firma mereka sama ada untuk menjalankan atau tidak melaksanakan opsyen yang tamat tempoh.

Untuk memastikan keadilan dalam pengedaran penugasan ekuiti dan indeks pilihan, OCC menggunakan prosedur rawak untuk memberikan notis untuk membersihkan akaun ahli yang dikendalikan dengan OCC.

Ini bermakna, secara amnya, latihan pilihan tidak biasa. Majoriti latihan pilihan dan tugasan yang sepadan berlaku apabila pilihan semakin hampir kepada tamat tempoh. Biasanya tidak masuk akal untuk melaksanakan pilihan, yang mana mempunyai premium masa atas nilai intrinsik.

Malangnya, saya ditugaskan awal setiap kontrak, satu demi satu. Tidakkah semua kontrak telah diberikan segera? Pelaksanaan opsyen sebelum tamat tempoh semata-mata mengikut budi bicara pembeli. Pembeli pilihan juga boleh menentukan berapa banyak kontrak dalam kedudukan multi-kontrak untuk menjalankan pada masa yang diberikan. Sekali pelabur memfailkan notis pelaksanaan, OCC secara rawak memilih firma pembrokeran anggota yang membawa kedudukan pendek dalam siri itu untuk tugasan.


OCC menggalakkan semua pelabur untuk memaklumkan kepada firma pembrokeran mengenai niat senaman mereka untuk pilihan lama mereka pada tamat tempoh. Pelanggan dan broker perlu menyemak dengan jabatan operasi syarikat mereka untuk menentukan dasar syarikat mereka mengenai ambang pelaksanaan. Pemegang opsyen mempunyai hak untuk melaksanakan pilihan mereka tanpa mengira harga keselamatan yang mendasari.

tugasan dagangan opsyen

Ia boleh berlaku pada bila-bila masa pasaran saham dibuka untuk dagangan. Pemegang opsyen mempunyai hak untuk melaksanakan kedudukan opsyen mereka sebelum tamat tempoh tanpa mengira sama ada opsyen berada dalam atau keluar dari wang. Anda boleh diberikan jika ada peserta pasaran memanggil panggilan siri yang sama dengan kedudukan pendek anda mengemukakan notis latihan kepada firma pembrokeran mereka. OCC secara rawak menyerahkan notis latihan untuk membersihkan ahli yang akaunnya mempunyai kedudukan pendek dalam siri yang sama.



Untuk kebanyakan pilihan, itu tidak berlaku sehingga hampir berakhir. Secara umum, pelabur lebih cenderung untuk menggunakan wang yang di-in-the-money daripada panggilan yang masuk dalam-wang. Fikirkan hasil latihan. Seorang pelabur yang menggunakannya menggunakannya untuk menjual saham dan menerima wang tunai.